观点小结

(资料图)

1、本次调研走访内蒙、陕西共7家氯碱企业，烧碱产能311万吨，占全国6.6%，其中片碱产能210万吨，占全国片碱产能达30%。PVC产能共计430万吨，占全国15.3%。调研地区片碱具有很强的代表性。

2、液碱、片碱是烧碱的两种形态，但是有很强的区域特性。因区域资源、上下游产业情况不同，我国的片碱产能主要集中在新疆、内蒙、陕西等地，液碱产能主要集中在华北、华东等地。表1为西北与华东氯碱行业异同点。

表1：西北与华东氯碱行业比较

注：表中数据为调研企业数据（信息来源：两次调研）

3、通过横向比较，可以清晰了解不同区域的氯碱行业特点。调研来看，区域间的差异最主要在于地区间的资源禀赋带来的成本差异，进而带来不同的企业供需行为。西北地区煤（电）、盐，人工成本较低，具有很强的成本优势。并且当地国企、地方大民企较多，肩负着很重要的社会责任；西北生产片碱为主，基本上不存在因罐容压力大而减产情形；氯碱装置也要有安全开工率的要求，所以西北较难减产。

具体调研情况

A烧碱企业

产能：烧碱37万吨（液碱10万吨、片碱27万吨），生产工业片碱及国内为数不多的食品级片碱。PVC产能52万吨，主要生产SG-5型，部分SG-3型。

盐：原盐青海外采，340-360到厂价。

电力：自备电厂；单耗2300度电，目前成本均价4毛3。

电石：电石产能75万吨。独立核算成本，市场价结算。

罐容：2个罐共5000吨（折百）。周边无社会罐容、库容。

对贸易商的要求：a）一定市占率，确保需求稳定；b）行业口碑好；c）有一定资金实力。

成本：1）外采原盐单耗1.44吨；2）2300度电。每度电平均4毛3左右；3）折旧人工、基础原料等等。折百完全成本1600，生产成本1100-1300。50蒸发到片碱成本450左右。

下游：液碱周边销售，需求主要是精细化工；片碱一半国内贸易商，一半出口，离天津港比较近，有运输优势（到港口不含税运费200元），出口主要去东南亚、西非、拉美。今年出口弱于去年。

贸易模式：液碱销售按日定价，片碱签单后最多可以存放1个月。

B烧碱企业

产能：PVC产能110万吨；烧碱80万吨（液碱20万吨、片碱60万吨），烧碱40万吨新产能明年9月投产；水泥产能220万吨。

电：自备电网，4*125MW。

对期货态度：接纳欢迎各方推进产业发展，且已申请交割库。

罐容：8.5万吨水碱，属于国内较大罐容水平。仅生产50碱，常备库容1.2万吨水碱。

盐：厂区地下，可以直接用，成本行业内最低。成本不到100元/吨。

电石：自有产能50万吨。外购超100万吨（当地＋内蒙）目前外采经济效益好于自备电石。

煤：地下直供。

液碱成本：生产成本1200以内。

销售：PVC经销；烧碱直销比例高达80%。

定价模式：与氧化铝厂月度定价，有一定的议价能力。

检修：一般春秋两检。

贸易商作用：垫资作用；维护渠道；氧化铝产成品的销售。

进出口：片碱、液碱均有出口，占比10%以内；PVC出口占比8%左右。

C烧碱企业

产能：PVC现有产能30万吨；烧碱产能22万吨（全为液碱）。

新产能：PVC在建两条线各30万吨，共60万吨。计划6月PVC一条线试车，预计7-8月该线完全投产。一条线投好后再投另一条。烧碱60万吨同期投产。

罐容：4*5800立方。正常情况1个32%碱，3个50%碱。折百共1.2万吨。

盐：成本80左右。

电石：自备30万吨，采煤生产兰炭。新厂电石产能93万吨。

电：自备电厂（主要提供蒸汽），13.5MW机组。大部分网购电，电费4.9毛。

烧碱成本：1600-1700。

下游：70%供山西氧化铝，运费在300-400元。30%为周边化工需求，直销为主。

检修：正常5-6月。一年一次检修，每次7-10天。

D烧碱企业

产能：PVC80万吨；烧碱60万吨；电石160万吨。

盐：青海盐、榆林井盐。

电石：微亏，但具体看怎么结算。

电：自备电，不上网。1度电耗0.7斤煤，外采周边电煤。

罐容：水碱8000吨，罐容可以调节。

片碱：日加工能力900吨，考虑增加一套蒸发装置。

销售：片碱基本上通过贸易商，目前10家左右；液碱当地销售，50%贸易商、30%直供铝厂（山西），折百运费520-560，其余医药中间体等周边需求。

成本：氯碱未亏损过。50到片碱蒸发成本400左右。

定价：液碱随行就市；片碱周度定价，周初定本周的量。厂家根据市场情况给出价格，可能根据贸易商反应做出微调，也会参考其他厂家。

检修：园区检修同步进行，一年检修两次。

煤矿：发电足够，亦有外购。

出口：片碱出口，每个月5000吨，通过贸易商出口。

盐：青海、陕西卤水盐。

E烧碱厂家

产能：全为片碱55万吨，对西北影响大。PVC共80万吨，其中10万吨糊树脂。37万吨硅铁产能。

原盐：青海及周边。

电厂：自备电厂。

电石：120万吨产能，目前有在建产能，7月后共200万吨产能。有石灰石矿，兰炭来自陕西。120万吨BDO，明年一季度先开30万吨。电石自用，剩余外卖至云南、山西、陕西、山东、河南等地，电石外卖量国内前列。电石渣配套150万吨水泥产能。

销售：液碱自用不外卖；片碱华北、西南都有销售。

开工：一直满负荷，一般不会停车。集团子公司较多，正常全开比降负荷经济效益好。子公司单独结算，集团内部结转。

检修：7-8月检修10-15天，但正常7-10天足矣。氯碱停车，电石配套停部分，剩余电石外卖。

煤：有自己的煤矿，但是主要是焦煤。发电用煤需要外采。卖焦煤，买电煤。

电：先上网再返还，平均4.9毛左右。

烧碱定价：周度定价，周二出价，周三签订合同。以产定销，追求产销平衡。

烧碱销售：通常预售7天左右。直销20-30%至北方铝厂及周边印染、医药中间体锂电等；剩余通过经销商，非铝需求多。

销售区域：华南、华东、山东，汽运费分别500/400/300。

液碱到片碱成本：成本300-400。

碱出口：南亚、东南亚、拉美、非洲等地，近期出口不好。

F烧碱企业

产能：PVC38万吨，烧碱21万吨。

罐容：2个共4000吨水碱。

盐：青海盐送到240元。

电：自备电厂，用3500-3600卡电煤，含税电价每度4毛7，先上网再买网电。

成本：液碱1300，液碱到片碱蒸发成本500元（用天然气）。

电石：产能60万吨，目前小幅盈利。

销售：液碱，直销周边精细化工、消毒、大锅碱。片碱，70%卖贸易商，出口占30%-40%（青岛港），60%内贸,销售区域为本地、华南、华北。

液氯：自用，部分外卖。也会通过氢气、液氯形成盐酸外卖来调节液氯量。

开工：满负荷。

检修：6月份，一年一次，停7-10天，电石可能也停。一整套开停成本约2000万。

降负：因生产原因降过，正常情况不降负。

定价：周度定价、随行就市。

物流：自备铁路转运线，运输有成本优势。

G烧碱企业

产能：PVC40万吨；烧碱36万吨，其中27万吨片碱，9万吨液碱；水泥产能108万吨，目前水泥有利润。

开工：目前满负荷。

盐：来源青海、榆林、本地。

煤：外购。

电：自备电，热电、风电、太阳能。

电石：外采兰炭，目前微利。

成本：片碱生产成本2200-2300，完全成本2700。

销售：直销占比55%-65%。国内铁运范围广，终端氧化铝多。出口通过天津港，目前出口占比不大。前期往西南较多，近期往河南较多。

定价：周度定价，随行就市。

检修：6月底，每年一次大检修。7-10天，氯碱全停。电石只轮修。电解槽换离子膜（1个月换一台）。

液氯：部分外卖，随行就市，周边有耗氯企业，目前能卖100元/吨。

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